O que é um PRIIP?
Os PRIIP são pacotes de produtos de investimento de retalho e de produtos de investimento com base em seguros: (i) um investimento em que o montante a reembolsar ao investidor não profissional está sujeito a flutuações devido à exposição a valores de referência ou ao desempenho de um ou mais ativos não diretamente adquiridos pelo investidor não profissional ou (ii) um produto de seguros que oferece um valor de vencimento ou resgate total ou parcialmente exposto, direta ou indiretamente, às flutuações do mercado. Podem assumir a forma de depósitos, seguros, fundos ou obrigações.


O que é uma Obrigação Estruturada?
Valor mobiliário que combina uma obrigação – instrumento de dívida que assegura o reembolso do capital investido na maturidade, acrescido do pagamento certo ou incerto, fixo ou variável, de um montante adicional a título de remuneração ­ – com um instrumento derivado embutido naquela obrigação, por força do qual o rendimento da obrigação fica dependente, na sua existência e/ou montante, do desempenho de um outro ativo, instrumento ou contrato financeiro e que pode potenciar ou alavancar esse rendimento. O rendimento da obrigação dependerá, proporcionalmente ou não, da variação do valor do indexante.

O que é uma Note?
Valor mobiliário com funcionamento em tudo idêntico ao das obrigações estruturadas mas com possibilidade de perda de capital na maturidade do produto.

Posso vender a minha posição numa note em qualquer altura?

Sim. O emitente garante mercado secundário a esta emissão, no entanto, deve ser tido em conta que a venda do mesmo durante a vida do produto sujeita o cliente a uma cotação que pode ser inferior ao preço de emissão. Conforme indicado no DIF (Documento de Informação Fundamental), um investimento em notes comporta o risco de, até à Data de Maturidade, os Investidores não conseguirem encontrar um comprador para as suas notes, ou não conseguirem vender as notes por um preço pelo menos igual ao seu Valor Nominal ou, em certos casos, mesmo inferior. Os Investidores deverão estar dispostos a manter o seu investimento pelo prazo das notes, com a falta de liquidez daí decorrente.

A evolução do preço do Produto:

A cotação do produto estará sujeita a volatilidade já que depende das valorizações dos instrumentos que a constituem (Cupão zero + Instrumento Derivado). Estes instrumentos estão sujeitos a volatilidade tanto pelo nível das taxas de juro, como pela evolução do subjacente, da sua volatilidade e horizonte temporal até à observação final. No caso de uma nota que tenha capital garantido é de referir que em mercado secundário, o preço do produto pode ser inferior ao capital garantido na maturidade da nota e que, em consequência, nesse cenário particular , o investidor pode incorrer numa perda de capital superior ao capital garantido.